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公募基金-如何投资公募基金?

2020-11-12 19:01:01股票行情
注册制实施后,为什么买公募基金比买私募基金更好?首先我们要先了解一下公募基金与私募基金到底有哪些区别。1.起点不同公募基金的起投点是1000元,私募的起点是10

注册制实施后,为什么买公募基金比买私募基金更好?

注册制实施后,为什么买公募基金比买私募基金更好?

首先我们要先了解一下公募基金与私募基金到底有哪些区别。

1.起点不同

  公募基金的起投点是1000元,私募的起点是100万。国家实通过设置高起点,让绝大多数人的金融资产无法达到私募的标准。实际上是引导投资人投公募。为什么呢?因为有公募基金牌照的都是国家的亲儿子,公募牌照一照难求,旱涝保收。公募基金管理资产经常在几百亿到上千亿。私募基金规模很多起步只有1000万左右。

 2.持仓限制不同

  很多人并知道,股票型公募基金按照国家《证券法》的要求,持仓比例不得低于总资产的80%。什么概念?就是即使遇到超级系统性风险,入2008年、2015年的股灾,2016年的熔断,公募基金并不能通过全部卖出股票空仓来规避风险。它必须至少持有80%的股票而眼睁睁看着基金净值下跌。它卖出了部分股票获得的资金也必须在下跌市场中逆势买入其他股票。它的仓位只能在80-95%之间腾挪,空间太小了。

  所以公募基金重视所谓的价值投资、买入持有。这是他的结构性政策弱点所决定的!

  反观私募基金,当大盘出现下跌趋势和系统性风险时,完全可以空仓观望,规避风险。

 3.相对排名与绝对收益

  你并不知道,公募基金经理并不十分在意是否能给投资者赚钱!他们更在意的是相对排名。比如大盘如果下跌了20%,他只亏10%,可能在公募基金中排名前三分之一,这时他就是高兴的。他的基金管理层也是满意的。而投资者会因此满意吗?这就导致了公募基金经理,不求有功但求无过。只要业绩随大溜就能保住饭碗,也不会有创新的冲动。

  私募基金不一样,他追求的是绝对收益和超额收益。大盘无论怎么跌,它也要赚钱才行。这对私募基金经理的能力要求远远高于公募基金的经理。

 4.激励不同

  公募基金是靠管理费生存!公募基金的管理费一般1.5%每年。一个100亿的公募基金,年收管理费就1亿5千万。所以他们有最大的动力是扩大基金规模。规模上去了,操盘更难了,但是管理费更高了。

  规模对公募基金经理是重要的,反而业绩好坏并不特别重要。即使为投资者赚了很多钱,基金经理多拿不了多少。他只是旱涝保收的拿着基金公司几十万到几百万的工资。这些钱,对于一个真正优秀的基金经理缺乏足够的吸引力。于是就导致了两件事:其一,以王亚伟为代表的优秀公募基金经理纷纷弃公募而进私募。其二,公募基金的老鼠仓严重,被发现只是冰山一角。

  公募基金的就相当于国企一样。旱涝保收,缺乏激励。

  反观,私募基金,基金的起步规模一般也就1000万,还多是亲朋好友私下募集的资金。很多基金甚至还免收认购费,基本上完全靠业绩提成生存。业绩提成一般为20%,只有在基金盈利的情况下,基金经理才能获得收益。那种相对收益相对排名对私募基金基本上没什么意义。盈利才是一切!

 5.基金经理的背景不同

  公募基金的经理,一般是211大学的金融专业科班出身,大学毕业就进入基金公司,走行业研究员-基金经理助理-基金经理的路线。很多基金经理是80后甚至90后,一般来讲,经验相对有限。而股票投资是需要多经历几个牛熊才能形成完整的投资理念和交易系统。从研究员出身的,往往实战经验较少,且被公司洗脑了,满口所谓价值投资。而且一个基金公司的基金经理经常走马灯一样,这个不行,就换一个。很难稳定。

  而一般的私募基金经理,往往是私募基金公司的合伙人。他们之前在这个市场上用自己的钱摸爬滚打10几年甚至20几年,用自己的业绩在自己的朋友圈中建立了口碑。这样他们才有机会成立一个小小的私募。他们利用之前的影响募集了1000万或者是2000万,但是他们只有这一次机会。做好了,基金迅速发展到1-5亿并不算难,做砸了,就不再有机会。

  以上是公募和私募的不同。应该说私募基金更有诱惑力。

  其实公募基金和私募基金只是投资市场的两种选择。对于一般年轻人,如果对投资有些兴趣且有些天份,我还是建议他能够自己去学习投资的方法和理念。说到底,把钱给别人,不如自己操作更安心。

如何投资公募基金?

如何投资公募基金?

首先,公募基金在很多渠道都有销售,除了基金管理公司以外,基本上一些城商行级别以上的银行都有基金销售资格,另外全国目前还有107家由证监会颁发了代销资质的基金机构,以上这些都可以购买投资。其次,按照监管要求,投资者购买基金产品之前须做好风险测评,满足相应的风险偏好水平才能投资购买相应风险等级的基金产品。再次,需绑定相关银行卡,进行资金的代扣或划转。目前大多数银行的手机银行或者代销机构的APP均可实现投资公募基金。

两个月暴增12511亿!公募基金规模达14.29万亿创历史新高,这些钱买了什么?

两个月暴增12511亿!公募基金规模达14.29万亿创历史新高,这些钱买了什么?

公募基金规模达14.29万亿,这些钱买了什么?

今年以来,股市大涨,沪指、深指和创指三大指数涨幅均超过了30%,而绝大多数公募基金今年以来都取得了不错的业绩,看了下股票型基金的业绩排行,前五名今年以来涨幅分别达到了60.73%、56.36%、55.69%、55.58%、50.71%:

可以说是远远跑赢了上证指数和沪深300指数,比绝大多数股民自己炒股的回报都要高得多,因为股市的回暧,基金净值上涨,然后吸引基民申购基金,基民入场的钱又重新买股票,又推高股市,净值上涨,基民再入市......有没有发现,这是一个非常强的正推动循环,而熊市的时候则正好会反过来。

那么今年前两月公募基金个月暴增1.25万亿,都买了什么?其实这1.25万亿是公募基金总的增量,包含货币基金、债券基金等,具体到偏股型基金,增长了2620亿。

刚刚举例的几只基金只不过是其中的个例,目前国内销售的基金超过3000只,数量堪比股票数量,而不同的基金有不同的投资方向,不同的投资风格,很难说资金都买了什么,但是下面这个原则,基本上是可以确定的:

新增基民的钱,都会用于购买基金原有持仓。

每只基金都会有自己的十大重仓股,而随着净值的走高,会不断有新基民申购(远多于赎回基民),基金份额会增加,这个时候如果申购的资金不买股,那么持仓就会降低,一方面会影响老基民的收益,另一方面,很多基金股票是有持仓比例规定的,所以新基民申购后就需要继续买股,这时基金公司一般都会选择继续买入自己已经持有的股票。

这是因为,该基金已经持有的股票,筹码控制比较好(很多基金公司旗下的多只基金共同持有某一只股),那么新增资金购买原有股票,就能轻松把原有股票推高,净值就能很快上升,如果用新资金去买别家基金重仓的股,只会比别人做嫁衣。因此,大部份基金新增资金都会用来继续买入原有重仓股。

李大霄:公募基金规模突破14万亿元,股市春天已经到来,大家怎么看?

李大霄:公募基金规模突破14万亿元,股市春天已经到来,大家怎么看?

李大(嘴)霄说得好听,但是,不能够轻易的去相信他。他什么时候都在唱多,可什么时候又真的多了呢?没有,一个出了名的死(猪)多头。

股市行情的起伏,与国家的政策是紧密相关的,不是说有多少万亿就能够改变的,而是要有政策的配合才会上涨的。李大(嘴)霄自始至终都在唱多,却从来没有说过实话,为什么要唱多呢?有多少人都死在了他的这张乌鸦嘴里。

个人认为,今年的股市行情一定是向上(多)的,我个人也看多,原因是中国和美国的贸易谈判取得了进展,有利于经济的发展。还有,今年要推动《科技板》的上市,这些都是我看多今年股市行情向上的主要原因。而对于资金流向问题,没有任何的关系。

股票市场是什么呢?资金推动型!如果股票市场向上了,自然是资金流向的行为。如果没有资金推动,自然就会下跌,这么简单的事情,还好意思说,还是分析师,庇啊。

公募资金突破多少钱他都无法将股市推高,而国家资金的推动才是主要动力,几十万亿的资金,难道他公募资金十几万亿就能够推动吗?不可能。所以,主要还是要看国家的政策和国家的资金推动,股市才能够向上,才能够走好,才能够做多。

分析师从来就没有实话,乌鸦嘴一大片,你听他的话,死了都不知道为什么。而炒股一定要有政策,不然,你会死得很惨。

个人观点,切勿上心,谢谢阅读,欢迎评论。

为什么公募基金大部分都是亏损的?

为什么公募基金大部分都是亏损的?

股票公募基金总是给基民亏钱,究其原因实在太多了(至少十个因素以上),篇幅所限,这里只谈一下主要原因。

中国基金业,最缺位的是专业的基金评价机构。评价机构讲求的是公正性。如果总站在公募基金便于销售的角度报喜不报忧,而不是站在基民的立场上公正评判基金的表现,时间久了,舆论导向就形成了一个共识性误区:股票型基金还是不错的,错的是基民不长眼乱买乱赎回。

那真实情况又是怎样呢?最新数据表明,自1998年至今年三季度的20年间,股票公募基金总体给基民亏损了537亿元(来源:银河证券基金研究中心20181031报告),虽然亏得不多,但这结果足矣让绝大多数相关人员大跌眼镜了。这说明了什么呢?多年来整个行业好像都在混水摸鱼啊。

当然这20年公募基金总体还是不错的,盈利了22495亿元,主要是银行通道业务和货币市场基金利润,因与本文没什么干系,不再赘述。

试想,如果有一家较中立的基金评价机构,每年公开每一只公募基金盈利(或亏损)情况,一是让基民敞亮,同时也会促进公募基金权益类业务良性发展,甚至都有可能改变股票型公募基金的主流投资策略(从趋势投资转向优质资产配置)。

公募基金的定义是指什么?

公募基金的定义是指什么?

公募基金是受政府主管部门监管的,向不特定投资者公开发行受益凭证的证券投资基金,这些基金在法律的严格监管下,有着信息披露,利润分配,运行限制等行业规范。私募基金是私下或直接向特定群体募集的资金。与之对应的公募基金是向社会大众公开募集的资金。人们平常所说的基金主要是共同基金,即证券投资基金。私募基金和公募基金除了一些基本的制度差别以外,在投资理念、机制、风险承担上都有较大的差别.

如何选择一款公募基金?

如何选择一款公募基金?

重点就是要考量稳定长期收益的能力。

这里木鱼猜想你说的公募基金是指主动管理型公募基金。您翻看这些公募基金的历史业绩,也可以发现很多公募基金是一年赚钱一年不赚钱,或者就是跟着指数去混的业绩。我们买主动管理基金是希望能够通过管理团队的主动操作行为,实现超出市场平均水平的阿尔法收益。否则,你就买指数基金进行被动投资好了,何必找基金经理呢?现在市场上有大量的基金,实际上根本没有体现出他们的阿尔法能力,牛市的时候跑输指数是肯定的,熊市的时候也不见得指数强,而且他们的业绩是很不稳定的,特别是一些主题行业基金,因为和行业周期有关且自己就转身慢,因此无法在一个相对长的周期里一直有超越市场盈利的业绩。

优秀的基金经理,能够及时观察到市场的变化,及时调整自己的仓位,持续获得阿尔法收益,而不是被动的等待自己的周期。这样的基金在大部分的年份都能获得超越市场的收益,而不是在某一年爆发一下之后,从此陷入下一个一年两年的低迷。基金靠某一年爆发过一次可以吹一辈子,这种基金要小心,所以要多看一看这个基金的历史表现,然后看基金经理是否换过人了。

希望以上的建议对您有所帮助,但重点是关注木鱼,就此获得投资路上的好伙伴!

公募FOF是什么,是一个投资的好选择吗?

公募FOF是什么,是一个投资的好选择吗?

FOF的全称是Fund of Fund,是一种投资基金的基金。也就是FOR不直接投资购买公司股票或债券,而是购买基金,从而间接持有股票、债券等资产。

形势大致就是这样:FOF——开放性基金——股票。

购买FOF基金的好处是,基金公司会事先给你准备收益较好的基金组合,省去自己挑选的时间。坏处是,FOF基金的风险较低,自然收益与其他理财产品相比也不高。

对于资本市场来说,公募FOF基金能够丰富基金产品,完善投资者投资方式,引导理性投资。

今年9月8日,首批公募FOF基金产品获批,分别是:工行银行“全天候策略基金中基金”、建设银行“领航全天候资产配置基金”、中国银行“聚优精选混合型基金中基金”、建设银行“聚惠稳健目标风险混合型基金中基金”、中国银行“全能优选基金”和中信银行“福泽安泰混合型基金中基金”。

截止到2017年8月25日监管层披露的基金募集申请行政许可受理情况来看,共有45家基金公司申请了83只FOF基金产品,随着上市产品的逐渐增多,FOF市场逐渐扩大。

之前,大部分基金从长期收益来看,都是盈利的。但是普通投资者有追涨杀跌的特性,而投资人在购买基金后往往高买低卖,反而无法盈利。而通过FOF基金,有专门的投资机构为投资者实现筛选基金组合,能够实现更稳健的投资。

除此之外,随着人口老龄化的出现,养老型投资需求越来越迫切。而低风险的FOF基金,则会成为老龄投资人的新选择。