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中兴通讯a股-中兴通讯的合理估值是多少?

2020-11-15 16:14:56股票行情
中兴通讯总股本a及h分别有多少股?中兴通讯总股本是41.6亿,A股股本34亿,H股股本7.56亿。中兴通讯的合理估值是多少?中兴通讯虽然在全球通信设备供应商排名

中兴通讯总股本a及h分别有多少股?

中兴通讯总股本a及h分别有多少股?

中兴通讯总股本是41.6亿,A股股本34亿,H股股本7.56亿。

中兴通讯的合理估值是多少?

中兴通讯的合理估值是多少?

中兴通讯虽然在全球通信设备供应商排名中靠后,但是是在A股中唯一能够买到的,最优秀的提供端到端整体解决方案的设备供应商。华泰最近一期的研报做的很不错,从财务指标的几个纬度做了分析,也给出了比较有效的估值。

对于公司2019~2021 年的盈利做出以下假设:

1. 运营商网络业务。2019~2021 年公司该项业务的收入增速分别为12.30%/30.45%/30.35%。理由如下,2019 年随着5G 牌照的发放我国正式迈入5G商用时代,年初国内三大运营商资本开支规划合计为2988 亿,同比增长4.15%。我们认为公司运营商网络业务在经历了18 年阶段性的下滑之后,在19 年有望实现恢复性增长,收入规模恢复至2017 年的水平。2020 年至2021 年,全球有望陆续进入5G建设高峰期,国内5G 商用建设有望从重点城市试点迈向全面启动。建设规模上,根据工信部通信科技委常务副主任韦乐平预测,2019 年我国5G 宏基站建设规模为8~10 万个,到2020 年我国将建设60~80 万个5G 宏基站。预计在国内外5G 网络建设的带动下,公司2020 年~2021 年收入增速分别为30.45%/30.35%。

2. 消费者业务。公司该项业务主要围绕手机、家庭信息终端以及固网宽带终端等业务展开。18 年受到美国制裁影响,该项业务同比下滑45.43%,下降至192.10 亿。2019年~2021 年,预计公司消费者业务将逐渐改善,此外5G 网络建设后有望带动终端需求提升,预计公司2019~2021 年该项业务收入增速分别为0.01%/10%/15%。

3. 政企业务。公司政企业务主要为各行业用户提供ICT 解决方案,重点聚焦“政府、交通、能源、金融、企业、教育”等领域。2018 年公司该项业务实现营收92.28 亿元,同比下降6.13%。随着5G 商用启动,行业市场正逐渐成为运营商拓展收入增长点的主要方向,公司持续发力行业市场,拓展行业合作伙伴,今年初同三一集团签署战略合作协议,共同探索5G 技术与工业领域的深度融合。预计2019~2021 年该项业务收入增速分别为19.88%/20%/30%。

4. 毛利率方面,预计2019 年~2021 年公司运营商网络业务随着新产品产线产能利用率的提升,毛利率有望逐渐改善,分别为37.0%/37.2%/37.3%。消费者业务方面,我们认为在经历了18 年美国制裁之后,公司消费者业务毛利率在产能利用率改善(营收增长驱动)的背景下将逐渐提升,预计2019~2021 年公司该项业务毛利率分别为10%/11%/11.5%。政企业务方面,该项业务毛利率同订单关联度较大,2016~2018年间公司该项业务平均毛利率为31.86%,我们认为公司有望通过平衡订单来保持稳定的毛利率,预计2019~2021 年该项业务毛利率分别为30%/30%/30%。

5. 费用率方面,公司销售费用主要包括工资福利及奖金、咨询服务费以及差旅费,我们认为公司有望通过渠道优化保持销售费用维持理性增长,预计2019~2021 年间销售费用率分别为11.12%/11.00%/10.95%。公司管理费用主要包括工资福利及奖金、研发费用等。2018 年受到美国制裁的影响,公司加强了费用管控,研发费用绝对值有所下降,全年研发费用109.05 亿。预计2019~2021年研发费用率分别为13.00%/12.50%/12.00%,包含研发费用在内的管理费用率分别为15.90%/14.75%/14.72%。

综上所述,中兴通讯2019 年PE 估值均值为35.9x,估值区间35~36x,对应目标价42.35~43.56 元。

中兴通讯取消定增发行底价是什么意思?

中兴通讯取消定增发行底价是什么意思?

中兴通讯在2018年2月份曾经制定一个计划,报管理层审批,打算以30元每股的价格增发股份,那时候中兴通讯处于历史股价的高位,A股达到了40多块钱一股,那个时候,如果以30元一股增发,确实有一定的价格优势。

但谁知道天有不测风云,正好赶上了外围事件对于中兴通信的影响,中兴通信企业一度陷入生死存亡之际,股价更是一路大跌,现在仅仅只有20元不到,从目前来看,股价什么时候能够返回到原来的价格说不准。

这就好比是市场卖菜,原先你的菜非常稀有,品相也好,那时候是20块钱一斤,还供不应求。你打算以18块钱一斤在提供一些蔬菜投入市场,你预计的情况是众人疯抢,但是没想到,你受到了市场监管的打击。价格被迫跌到了10元1斤,现在你还想以18元1斤向市场输送大量蔬菜,谁也不会笨到花高价去买。中兴通讯选择增发股份的时间节点非常不好。从2018年2月份开始,A股市场进入了长达十个多月的月级别调整,整体市场环境不好。而且最要命的就是外围事件的影响,可以说直指中兴通讯的生死存亡,已经被人掐脖子的中兴通讯能够缓过来已经不易,现在就别提什么增发股份了,所以这个计划自然而然就取消了。

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中兴手机和A股的中兴通讯有关系吗?

中兴手机和A股的中兴通讯有关系吗?

很正常,中兴通讯在港股跌了50%左右,现在在A股也跌了50%多了,应该开板了。

现在要看的就是中兴通讯的处罚情况了,如果能逃过一劫,可能还有20%的上涨空间。完全是消息面驱动,看敢不敢赌一把了。

中兴通讯怎么样?能不能崛起呢?

中兴通讯怎么样?能不能崛起呢?

要说在通讯领域,其实我最佩服的就是两家企业,一个是华为,一个则是中兴通讯。

而A股市场没有华为,所以有时候拿中兴通讯当华为去看待,在移动通讯领域中兴通讯是有一定的话语权,要不怎么会被黑呢,历史上中兴通讯最高的时候价格上涨到了80元,此前曾经达到了40元的价格,因为某些原因股价连续跌停到了12元,相关事件过去后,现在中兴通讯的股价到了20元附近,估计在这个位置整理一段时间,股价还是有继续上行的动力,根据相关机构的研究报告,在生产恢复正常,中兴通讯估计用三年时间就可以把此前的损失慢慢的补回了,那么到时候是不是估值应该明显的提升呢。

在没有问题的时候股价在40元,而随着未来5G的商用,对中兴显然会构成利好,这次一次非常难得的机会,会对利润贡献比较大,我相信这次中兴跌倒后的第二次崛起的机会,股价的表现上也不会让大家失望的。

2018年炒股计划,打算全年就炒一只股,中兴通讯怎么样?

2018年炒股计划,打算全年就炒一只股,中兴通讯怎么样?

你是一个短线炒股者,你想买中兴其实是想投机,认为中兴的股价从40多跌下来,现在13块多应该到底了,你的依据是:中兴是国企,不会倒闭,作为全球第四大通讯企业还是有实力,

而且5G概念,一旦5G来了肯定业绩翻番,股价大涨。

你应该是这么想的,所有的投机者都是这么想的。

我来给你们分析一下这么想成不成立。

首先,股价的涨跌有二个因素:1 股民对他的看法,2 股票背后是不是好生意?

第一个问题:股民对他的看法

当大部分的股民都对中兴持有上面看法的时候,他们就会停止卖出,开始买入,这时候供需关系发生变化,买入的力量大于卖出的力量,奇迹确实会发生。

但是我要提醒你的是,虽然有这个概率,但这是一个赌博,因为股民的情绪,想法是你无法把控的,也是没有规律的,所以导致你在其中只能跟风,只能随波逐流,在这种状况下,你时时刻刻会感到不安,像惊弓之鸟,一旦贸易战有什么风吹草动你会连安稳觉都睡不了。

第二个问题:股票背后是不是好生意?

1 赚不赚钱?

2 有没有竞争力

一个好生意至少有这二个标准。

从上图可以看出,中兴2017年的营业额为1088亿,而扣非净利润只有9个亿,利润率只有0.82%,可见根本不赚钱。

根据中兴通讯财务报表分析,中兴通讯从2008财年到2017年这十年间,税前利润累计总额为262.2亿元。

而其中通过投资赚了88.8亿,退税,财政补贴等180.8亿,二项加起来是269.6亿。

这意味着什么?超过累计税前利润5.47亿。

换句话说,这十年来,中兴的主营业务不仅没赚钱,而且还亏损5.47亿,完全依赖出口退税和财政补贴维持经营。

这样的生意是好生意吗?

而这一次被美国罚款了14亿美元,折合人民币100亿以上,按照之前中兴的盈利能力,几十年都赚不回来。

2 有没有竞争力?

看他在贸易战中的表现你就知道是不是有竞争力了。

管理层都被要求换,因为美国不供货业务瘫痪,而且虽然特朗普答应了停止制裁,但好像这个决定被参议院否决了,意思是说又恢复了制裁?这一点我还没确认。

你觉得这样的生意靠谱吗?

至于5G,那是未来的事情,你可以等到5G真的来了再看看结果。

我认为,投资中兴有巨大的风险,搞不好会像乐视一样。

如果你真心想长时间投资,为什么不找一个真正的好股票,好生意呢?

做投资第一考虑的不是赚多少钱,而是保住本金安全,为什么保住本金安全如此重要?

一是因为有本金在,机会就在,没有本金看着股价再低也只能望股兴叹。

二是因为有了本金安全意识,你就脱离了一个赌徒的本色,而成为了一个投资者。

赢钱的公式=赔率×概率

这个公式不管是股市,还是足彩,赌球都成立。

为什么没有人依靠赌成为富翁?以足彩为例,它的赔率也许是100万倍,但是中的概率只有千万分之一,赌徒眼睛里只看到了赔率而看不到概率,所以不停的买,越买越多,但结果是悲催的,绝大多数的人即使散尽家财也不会中,因为这点钱填不满千万分之一概率的黑洞。

所以不考虑本金安全,就是赌博。

想想乐视吧!

机构这么看好5G,为什么中兴通讯就是不会涨?

机构这么看好5G,为什么中兴通讯就是不会涨?

谢谢悟空邀请。

以下为个人观点,各位一观即可,仅供参考,不要认真。

资本的本性就是不见兔子不撒鹰,所以尽管看好5G,在没有确实利好消息前,也不会有动作。

2017年下半年,中兴通讯在受到率先通过国家5G技术验证的第二阶段功能测试的消息刺激,其股价曾快速升至30港元以上,但因为其后公布的第三季度业绩不如预期,股价急挫。

尽管中兴通讯2017年第三季度纯利润上升47.5%至16.12亿元人民币,但当中主要是因为2017年7月以7.27亿元出售努比亚技术10.1%的权益。若除去此非经常性收益,第三季度期内亏损3.9亿元。

目前市场目前普遍相信,国内将于2019年发出5G牌照,所以中兴通讯今、明两年业务收益仍然需要依赖持续提升产品竞争力,以及在国内市场配合移动、电信、联通三大运营商的网络建设与技术演进需求。

今年中兴通讯的4G和光传输等核心产品的市场占有率有所提升,特别是在物联网(IoT)领域发布首款安全NB-IoT芯片,并在国内营运商首批NB-IoT网络建设上获得较好的份额,所以其股价可能会缓慢抬升,但只有2019年后5G设备投入生产,才是中兴通讯盈利急增的关键。

中兴通讯股票最高历史是多少?

中兴通讯股票最高历史是多少?

中兴通讯,A股000063,最高股价为2008年2月19日的人民币79.8元;H股00763,最高股价港币53.2元。