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股指期货分析-怎样正确认识股指期货?

2020-11-17 12:39:19股票行情
怎样正确认识股指期货?股指期货的全称是股票价格指数期货,对应的是股票的大盘,其中分为三个合约,沪深300(代码是IF),中证500(代码是IC),上证50(代码

怎样正确认识股指期货?

怎样正确认识股指期货?

股指期货的全称是股票价格指数期货,对应的是股票的大盘,其中分为三个合约,沪深300(代码是IF),中证500(代码是IC),上证50(代码是IH),就是买卖这三个指数的涨跌,股指分仓账户开户五千即可配一手!新手可操作迷你股指,一千即可,手续费低廉,不清楚欢迎打扰!VX:gzqh88666

股指期货成交明细怎么分析?

股指期货成交明细怎么分析?

想弄清楚这个问题需要先区分好几个概念和两种状态: 在没有合笔的情况下,我们定义了双开仓、双平仓、多头换手、空头换手四种基本状态。 1。 双开: 新多头跟新空头开仓。表明多头和空头都增仓,持仓量增加。 2。 双平: 新多头跟新空头平仓。表明多头和空头都减仓。持仓量减少。 3。 多头换手: 老多头卖出平仓,新多头买进开仓,持仓量不变。 4。 空头换手: 老空头买进平仓,新空头卖出开仓,持仓量不变。 在交易所数据有合笔情况,由于该笔成交有可能是以上四种基本状态的一个组合,持仓量的变化与成交量的变化将会出现不一致。结合内外盘状态,又定义了多头开仓、多头平仓、空头开仓、空头平仓四种开平仓状态。 1。 多头开仓: 持仓量增加,但持仓量的增加值小于现量,且为主动买盘; 2。 空头开仓: 持仓量增加,但持仓量的增加值小于现量,且为主动卖盘 3。 多头平仓: 持仓量减少,但持仓量的增加值小于现量,且为主动卖盘; 4。 空头平仓: 持仓量减少,但持仓量的增加值小于现量,且为主动买盘。 可以结合的看看,有什么问题可以追问我。

股指期货是什么?股指期货交易软件有推荐的吗?

股指期货是什么?股指期货交易软件有推荐的吗?

股指期货

股票指数期货是指以股票价格指数作为标的物的金融期货合约。在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用指数的点数乘以事先规定的单位金额来加以计算的,如标准·普尔指数规定每点代表500美元,香港恒生指数每点为50港元等。

股票指数合约交易一般以3月、6月、9月、12月为循环月份,也有全年各月都进行交易的,通常以最后交易日的收盘指数为准进行结算。

股票指数期货交易的实质是投资者将其对整个股票市场价格指数的预期风险转移至期货市场的过程,其风险是通过对股市走势持不同判断的投资者的买卖操作来相互抵销的。

它与股票期货交易一样都属于期货交易,只是股票指数期货交易的对象是股票指数,是以股票指数的变动为标准,以现金结算,交易双方都没有现实的股票,买卖的只是股票指数期货合约,而且在任何时候都可以买进卖出。

常见软件:

股指期货软件分为行情软件、交易软件、决策分析软件、程序化软件。

1、决策分析类股指期货软件,用于分析行情多空方向和点位,辅助开平仓交易。该类软件推荐风向标股指期货软件,它的大盘风向标功能可以分析股市的主力资金行为,对股指期货操作帮助较大。

2、行情类股指期货软件,建议选用期货公司推荐的。

3、交易类股指期货软件,可以去您的开户期货公司官网下载。

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股指期货会影响大盘走势吗?

股指期货会影响大盘走势吗?

股指期货会影响股市大盘走势,但这种影响又不能简单地理解为带领大盘上涨或下跌。简单来说股指期货主要通过以下四个方面影响大盘走势。其一、股指期货可以建立市场参与者对大盘的整体预期。其二、股指期货提供了期现套利及股票避险工具,并通过套利和避险影响大盘走势。其三、从统计学的角度可说明股指期货与股票指数走势具有相互影响关系。其四、其他方面的影响。

下面我逐一对这四个方面进行详细分析,回答中可能会涉及一些专业术语,大家如有看不明白的地方欢迎关注私信我,一起探讨!

股指期货可以建立市场参与者对大盘的整体预期

比较典型的整体预期有两种,一种是未来下跌整体预期,另一种是未来上涨整体预期。下面我以沪深300股指期货为例给大家分析一下。

(1)未来下跌整体预期

下图是当前的沪深300股指期货各月合约和沪深300股票指数的报价图。

  • 股指期货各月合约贴水,且合约月份越远贴水幅度越大。其中、股指期货的七月合约贴水43.36点、八月合约贴水77.96点、九月合约贴水94.36点、十二月合约贴水134.76点。
  • 从涨幅上看,远月涨幅没有近月涨幅大。
  • 结合以上两点,这说明了市场参与者对股票指数(大盘)未来的整体预期是下跌的,市场参与者对未来大盘的走势并没有太大的信心。在这种情况下,股票投资者更倾向于延缓加仓股票(特别是指数权重股),进而对大盘走势形成一个反向的影响。

(2)未来上涨整体预期

  • 与前一种预期相反,在未来上涨整体预期中,股指期货报价相对于股票指数升水,且合约月份越远升水的幅度越大。从各月涨幅上看,也往往是月份越远的合约涨幅越大。
  • 同样地,这说明了市场参与者对大盘未来的整体预期是上涨的,且对未来大盘走势具有足够的信心。在这种情况下,股票投资者更倾向于加仓股票(特别是股指权重股),进而对大盘走势形成一个正向的影响。

这是股指期货影响大盘走势的第一个方面。

股指期货提供了期现套利及股票避险的工具,并通过套利和避险影响大盘

一、通过期现套利影响大盘

还是以沪深300股指期货为例。

中金所沪深 300股指期货交割结算价是,最后交易日沪深300股票指数最后两个小时指数点的算术平均值。这就从制度上确定了交割日股指期货报价必须收敛于股票指数,同时也为期现套利提供了制度保障。

基于此,套利者就可以对股指期货与股票指数权重股进行期现套利操作,从而影响到大盘的走势,具体操作如下;

  • 若股指期货报价-股票指数报价>期现套利成本。则执行卖出股指期货,同时买入股票指数权重股的期限套利。这种情况下,对大盘的影响是正向的,推动大盘上涨。
  • 若股票指数报价﹣股指期货报价>期现套利成本。则执行买入股指期货,同时卖出股票指数权重股(可通过融券实现)的期限套利。这种情况下,对大盘的影响是反向的,推动大盘下跌。
  • 因为股指期货具有制度上的交割日报价收敛保障,所以在完全拟合股票指数的情况下,这种套利是无风险的。而对于不完全拟合的股票投资组合亦可以通过调整跟踪误差实现股指期货与股票指数之间的套利,这同样会对大盘形成影响。

期现套利的成本大致分为以下几部分,如下表所示。

二、通过避险操作影响大盘

  • 在一个快速下跌的市场行情中,规避风险的最好方法并不是将所有持股全部抛售,而是对所持股票进行避险。因为在短时间内大量抛售股票会造成大盘的恐慌情绪进一步加剧,从而导致大盘跌势更甚。此时,股指期货的正向影响就体现出来了,虽然短时间内通过做空股指期货避险会对股指期货的短期走势形成冲击,但却稳住了大盘的跌势,所以股指期货也不会形成长时间的、深度的跌幅。此外,如果股指期货的跌幅过大一样会吸引期现套利进场,减缓股指期货的跌幅。
  • 实际上,对于资金量大的投资者(尤其是被动式跟踪指数的投资者),股指期货的避险作用非常大。表现为:第一、这类投资者的股票市值变动与股指期货(或大盘)的走势相关性非常高,具有避险的先天优势。第二、这类投资者短时间内大量抛售股票势必造成极大的冲击成本,甚至直接将股票封于停板出不来。

这是股指期货影响大盘走势的第二个方面。

从统计学角度说明股指期货与股票指数的相互影响关系

沪深300股指期货与沪深300股票指数在过去三年的走势及价格变动散点图如下所示。

  • 从两者的价格走势上看,沪深300股指期货与沪深300股票指数走势基本一致,两者的相关系数为0.9973,为高度相关。
  • 从两者的价格变动上看,沪深300股指期货与沪深300股票指数价格变动也基本一致,相关系数为0.9785,亦为高度相关。
  • 从两者的价格变动线性拟合上看,两者的价格变动数值点基本都落在同一条直线上,线性拟合效果非常好。同时,可决系数R^2高达95.74%,说明沪深300股指期货与股票指数的价格变动的相互解释程度高达95.74%。

下表是从统计学角度对两者的价格变动做F检验和T检验分析(置信度95%)。

由上表可知;

  • 在F检验中,P<0.05,说明在过去三年中沪深300股指期货与沪深300股票指数的价格变动方差具有非齐性特征。
  • 在T检验中,P>0.05,说明在过去三年中两者的价格变动并无显著差异,说明了沪深300股指期货和沪深300股票指数具有相互影响的关系。

这是股指期货影响大盘走势的第三个方面,通过统计学角度可说明了两者具有相互影响。

其他方面的影响

(1)通过权重股配置影响大盘

实际上,股票指数的权重股一般都比非权重股更受机构投资者的青睐。背后的逻辑在于权重股更容易运用股指期货进行避险,在出现不利行情时规避风险的手段和工具更多,所以将更多的资金配置到股指权重股上是必要的,亦即股指期货实际上推动了股市机构投资者资金向权重股集中,进而间接影响到大盘的走势。

(2)通过流动性影响大盘

正是基于前文所述的股指期货避险和套利这两点,股指期货客观上也起到了增加股票流动性的作用,进而间接影响到大盘的走势。

这是股指期货影响大盘走势的第四个方面。

总结

综上所述,可总结为以下几点。

  1. 显然,股指期货会影响大盘走势。
  2. 股指期货可通过形成整体预期、期现套利或避险、增加机构投资者配置股指权重股、增加流动性等方面对大盘形成影响。此外,从统计学的角度上也可说明股指期货对股票大盘具有影响。

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