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国海证券资金抱团涌入!这方向逆市爆发了!还能追吗?

2020-11-18 16:49:00股票行情
国海证券近期市场围绕着周期股、涨价概念在展开,随着前期高估值板块和题材的调整,各种涨价并长期处于低位的顺周期个股成为了机构的目标。何为顺周期,其实就是有色、煤

国海证券资金抱团涌入!这方向逆市爆发了!还能追吗?图

近期市场围绕着周期股、涨价概念在展开,随着前期高估值板块和题材的调整,各种涨价并长期处于低位的顺周期个股成为了机构的目标。

何为顺周期,其实就是有色、煤炭、钢铁等等这一类受益经济复苏的股票。

而近日,水泥、有机硅、钢铁和钛白粉等都是涨价周期中的焦点行业。

01顺周期上涨核心逻辑

经济回暖,需求增长叠加行业涨价是周期股上涨的核心逻辑,以水泥为例:

近期公布了10月份多项经济数据,10月份,共有45个城市新建商品住宅价格环比上涨,9月份为55城。

10 月新增人民币贷款6898亿,同比多增285亿,其中居民和企业中长期贷款仍较强劲,国内地产销售和企业投资或仍维持较高景气度;

10 月社融增量为 1.42 万亿,同比多增5493亿,存量同比增速由9月 13.5%继续上升至10月的13.7%,规模保持健康。

总体来看,国内经济向好趋势持续,地产产业链未来或仍具备一定支撑。

随着房地产等建筑行业的稳步上涨,年底迎来各地建筑项目施工黄金期,水泥需求大幅提升,水泥价格上涨地区主要集中在华东、中南和西南,上调 10-30 元/吨。

截至 11 月 13日,全国均价 445 元/吨,环比上涨 1.29%,全国库容比为 51.8%,环比下降 0.8 个百分点,出货率实现 88.5%,环比继续提高 1.4 个百分点。

这是水泥等建筑材料上涨的重要原因。

02顺周期还值得追吗?

顺周期还值得追吗,真的这么香吗?关于这个问题其实需要分情况了。

周期波动大,每个人应该守好自己的能力圈即可。

小白&无相关研究投资者

对于这个行业了解甚少的股民是不建议参与的。

周期股受益于经济复苏,但是中国早在4月份就开始了经济复苏了,黄金伦铜也涨了很长一段时间了,为何一直都没有人关注到周期股,而是到了11月份开始关注到周期股了呢?核心原因,就是市场在挖掘低位的机会。

首先,周期股的价格是由市场供需关系决定的,也就是说供不应求,周期股涨,供大于求,周期股跌。

那现在市场的需求比起疫情期间肯定是有提升,但是随着未来进入信息化,智能化时代,对这些传统周期需求大爆发的时期已经过去,在这里,我们不认为这些周期股会进入一个新的井喷期。

其次,周期股具有周期性,这也就意味着周期股没有成长性,没有成长性的股票对不了解的散户来说就是杀手。

买成长股,套了,说不定熬一熬就解套了,买周期股,一旦套了,那很可能就是以5年为周期的套了,腰斩再腰斩,无穷无尽的阴跌。

还记不记得07年48元的中石油,60元的中国远洋,很多大妈大爷07年入市,套着这些中字头周期大象。

估计现在连账户密码都不记得了。

最后一点,做周期股,需要对产业有深度的研究。

周期股也不要和估值市盈率扯在一起,往往市盈率最高的时候,也就是行业最不景气的时候,也就是股价的谷底,往往市盈率最低的时候,也就是周期股的顶点。

所以,如果你按照市盈率来玩周期,那会死的不要不要的。

有相关经验的投资者

那对于在细分行业有比较深入的了解,并且已经有累积一定经验的投资者又该如何理解这一波的炒作呢?

就是短期无法证伪,同时又有想象空间。

就比如这波有色最强的是铝,主要叠加的故事就是新能源车上游,股民好理解,于是情绪容易起来。

实际上和周期相关性最强的一般是铜。

再比如化工,这波主要逻辑,类似纺服,产业转移到国内,海外停产,产品涨价的逻辑。

但是因为这些标的参与资金众多,逻辑偏中短期,如果你没有先手,尽量就低吸。

就比如昨天是板块高潮,今天可能前排的封住,后排的震荡调整,你买进去很容易被洗,因为很难说有长逻辑,现在有色还是炒预期为主。

或者你可以理解成一种比价效应。

就比如说消费电子,前段时间说了,该炒的预期基本都炒了。

虽然研报吹歌尔、立讯这些还是很多。

但是股价基本把该反应的利好都反应了。

大家调仓换股就会砸这类股,因为短期没有新的看点了。

什么时候消费电子再去?当行业有变化的时候,比如假设明年出了个爆款AR眼镜,这个眼镜歌尔做的,那公司就找到新的增长点了,股价有可能还会新高。

虽然歌尔目前就在做AR眼镜,但到底咋样也没人知道。

相对而言,这些周期股是目前时点有性价比的标的,于是资金就去抱团了。

短期无法证伪,又有故事,又没有埋伏盘。

炒到什么时候结束?这个逻辑暂时弱于之前的整车和新能源。

那龙头和板块涨幅和炒作时间对比新能和整车打点折,具体走多远,看市场了,心理要有底。

类似的,最近玩的后疫情线,比如白云机场和当代文体,优势在哪?三季报披露完了,后面就是一季报和年报。

短期没有业绩压力,中期看有业绩反转预期。

短期还不断有利好刺激,比如海外抗疫变积极、疫苗出进展。

相对而言这类资产就有性价比了,于是机构自然调仓换股。

卖掉短期没什么预期差的品种,进有新故事的品种。

上述几个方向,回调了还可低吸,有先手的当然好,比较灵活,没先手的持股心态会差点。

附:涨价周期概念股

文章综合自研报菌、财经独行侠、广州万隆

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